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2018原油价格百年史106页

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2018原油价格百年史106页

资料简介

目录 1、 油价百年 三个阶段 两轮周期 8 1.1、 历经三个阶段,石油价格体系不断演变 9 1.2、 波澜壮阔的两轮油价大周期 11 2、 近代石油工业的起源 (1911年以前) 14 2.1、 第一口现代化油井,开启了现代石油产业 1…

目录
1、 油价百年 三个阶段 两轮周期 8
1.1、 历经三个阶段,石油价格体系不断演变 9
1.2、 波澜壮阔的两轮油价大周期 11
2、 近代石油工业的起源 (1911年以前) 14
2.1、 第一口现代化油井,开启了现代石油产业 14
2.2、 技术进步与“纺锤顶”油田开发 15
2.3、 寡头垄断时代:标准石油公司的兴衰 16
2.4、 石油新兴市场陆续出现 18
2.5、 石油工业发展出现新转机 19
3、 “石油七姐妹”垄断时代(1911-1960年) 20
3.1、 工业革命对石油工业的推动 (1911-1945年) 20
3.2、 石油中心转移(1945-1960年) 27
4、 OPEC 主导油价时代(1960-1991年) 32
4.1、 OPEC 建立,产油国走上国际舞台(1960-1973年) 33
4.2、 第一次石油危机(1973-1978年) 38
4.3、 第二次石油危机(1978-1986年) 42
4.4、 石油价格战爆发(1986-1990年) 45
4.5、 海湾战争爆发(1990-1991年) 50
5、 亚洲崛起与金融危机(1991-1999年) 54
5.1、 期货市场建立,价格发现功能日益明显 55
5.2、 亚洲石油需求强劲,成为全球新的增长点 55
5.3、 亚洲金融危机爆发,OPEC 决策失误引发油价深跌 56
5.4、 石油行业兼并风潮,“七姐妹”化身“六巨头” 58
6、 “金砖四国”、石油峰值和次贷危机(2000-2008年) 60
6.1、 新兴国家经济快速增长,全球原油需求旺盛 61
6.2、 石油峰值理论盛行,供给担忧加剧 63
6.3、 非 OPEC 国家产量增长乏力,供给短缺 64
6.4、 OPEC 增产意愿不强,全球剩余产能严重不足 65
6.5、 地缘政治事件严重影响供应 67
6.6、 国际游资流入原油市场,金融市场推波助澜 70
6.7、 次贷危机引发全球危机,原油价格重挫 71
7、 量化宽松、页岩革命与份额战(2009-2015年) 74
7.1、 OPEC 大幅减产稳定油价 75
7.2、 OECD 国家需求衰退,发展中国家全面超越 76
7.3、 地缘政治问题频发,引发供给收缩 77
7.4、 美联储实施量化宽松,美元贬值刺激油价 79
7.5、 页岩油气革命的兴起 82
7.6、 原油市场份额战 86
8、 新一轮减产协议达成,油价重启再平衡之路(2016-2017年) 91
8.1、 低油价拖累 OPEC 财政预算 91
8.2、 新一轮减产协议达成,供需逐步接近平衡 93
8.3、 页岩油成本降低得力,重新恢复增长 95
9、 新的轮回:中高油价时代的开始 99
9.1、 特朗普退出核协议,伊朗原油出口将大幅下降 99
9.2、 委内瑞拉陷“经济危机”,石油产量连年下滑 100
9.3、 全球剩余产能将降低到历史低位 101
9.4、 减产执行率保持高位,OECD 库存降至五年均值以下 102
9.5、 美国页岩油产量增速受制于管道等基础设施限制 103
图目录
图 1:1861-2016年全球石油价格演变历程 9
图 2:两轮油价大周期(单位:美元/桶) 12
图 3:一张图看清历次地缘政治冲突对油价的影响 13
图 4:1859年宾州泰特斯维的第一口油井 14
图 5:1865年,德雷克引发的钻井狂潮 14
图 6:美国原油产量(1859-1910年) 15
图 7:纺锤顶油田(1901年 10月 6日) 16
图 8:标准石油公司历史盈利情况 17
图 9:标准石油公司拆分示意图 18
图 10:1910-1960年原油价格 20
图 11:二战各主要参战国飞机产量(单位:架) 21
图 12:二战期间各国石油产量(单位:万桶) 21
图 13:福特 T 型车 22
图 14:世界原油产量(1920-1940年) 23
图 15:1930年全球石油产量(单位:万桶) 23
图 16:1996、2006、2016年三年世界已探明石油储量分布 25
图 17:石油七姐妹 26
图 18:《红线协定》划定范围 26
图 19:1965-1980年中东产量在全球占比(%) 28
图 20:1900-2000年各年全世界新发现原油储量 28
图 21:1950年美国能源结构 31
图 22:1960年美国能源结构 31
图 23:1960-1991年原油价格波动情况 32
图 24:原油价格(1960-1973年)(单位:美元/桶) 33
图 25:1960年 9月巴格达会议 35
图 26:美国石油进口依赖度 37
图 27:美国日均石油产量(单位:千桶/日) 37
图 28:第一次石油危机期间原油价格(1970-1978年) 38
图 29:西欧主要工业国日均石油消费量 39
图 30:OECD 石油消费量与产量全球占比 39
图 31:西方国家对石油进口依赖度 39
图 32:经合组织(OECD)石油消费增长率 41
图 33:美日英 GDP 增速(%) 41
图 34:第二次石油危机期间油价 42
图 35:伊朗石油产量(1976-1984年) 43
图 36:两伊石油产量 44
图 37:全球石油消费量与增速(%)
图 38:欧美通货膨胀率(%) 45
图 39:西方主要工业国 GDP 增速(%) 45
图 40:石油价格战期间油价波动(1984-1993年)(单位:美元/桶) 45
图 41:OPEC 与非 OPEC 产量占比 46
图 42:非 OPEC 国家石油产量(单位:百万桶/日) 46
图 43:墨西哥、英国、苏联石油产量(单位:千桶/日) 47
图 44:沙特石油产量(1980-1989年) 48
图 45:1985-1987年油价战期间 WTI 价格走势(美元/桶) 49
图 46:OECD 石油消耗量与消费增长率(单位:千桶/日) 50
图 47:海湾战争期间石油价格波动(1987-1995年)(单位:美元/桶) 50
图 48:两伊战争期间伊拉克实际 GDP 增速 51
图 49:海湾战争“沙漠风暴”行动示意图 52
图 50:20 世界 90年代油价波动(1991-1999年)(单位:美元/桶) 54
图 51:亚洲发展中国家石油消耗量与增速(千桶/日) 55
图 52:亚洲发展中国家与世界石油消耗增速对比 55
图 53:1990-1997年世界石油消耗增量分布(单位:千桶/日) 56
图 54:金融危机期间亚洲货币大幅贬值(以 2010年作为基准值 100 计量) 57
图 55:石油六巨头 59
图 56:21 世纪初油价波动(单位:美元/桶) 61
图 57:全球原油需求增速(单位:百万桶/日) 62
图 58:中国原油和成品油进口量(单位:万吨) 63
图 59:石油峰值论预测的产量高峰 64
图 60:2000-2008年非 OPEC 国家产量增长(单位:百万桶/日) 64
图 61:俄罗斯产量合计(单位:百万桶/日) 65
图 62:OPEC 原油产量及同比增速(单位:百万桶/日) 66
图 63:全球有效剩余产能(单位:百万桶/日) 66
图 64:伊拉克产量图(单位:千桶/日) 68
图 65:尼日利亚产量(单位:千桶/日) 68

图 66:NYMEx 原油期货净多持仓量与 WTI 价格走势图(左:张;右:美元/桶) 70

图 67:NYMEx 轻质低硫原油期货和期权总持仓量和多头总持仓量 70
图 68:全球及北美地区原油需求情况(单位:百万桶/日) 72
图 69:2007-2009年油价波动(单位:美元/桶) 73
图 70:2000-2015年 Brent年度均价(美元/桶) 74
图 71:非 OPEC 国家产量增长(单位:百万桶/日) 74
图 72:OPEC2008-2014年原油产量(单位:万桶/日) 75
图 73:2008年 OPEC 减产情况(单位:千桶/日) 75
图 74:2008-2015年全球原油同比需求增速(%) 76
图 75:全球原油需求 OECD 和非 OECD 占比 76
图 76:伊朗 2009年-2012年原油产量趋势图 77
图 77:伊朗 2011年和 2012年原油出口情况 77
图 78:利比亚 2009-2015年原油产量(单位:千桶/日) 79
图 79:美联储量化宽松(QE)政策及影响 80
图 80:量化宽松期间美元贬值情况(美元指数) 81
图 81:美元指数与原油价格(左轴:美元/桶) 82
图 82:不同油气资源的矿藏位置 82
图 83:不同的页岩形态 82
图 84:水平井钻井技术 84
图 85:水力压裂示意图 84
图 86:北美三大页岩油产区产量比较 84
图 87:二叠纪盆地的地质结构 85
图 88:Permian 产区技术可采储量达 1500 亿桶 85
图 89:2014年美国、沙特与俄罗斯原油产量(百万桶/天) 86
图 90:2008-2016年 OPEC 季度产量(千桶/天) 86
图 91:2014-2017年油价走势(单位:美元/桶) 87
图 92:2015年 3月 ISIS 控制区域示意图 88
图 93:活跃钻机数下降,页岩油革命遭遇重创 89
图 94:OPEC 各国石油财政收支平衡价格 92
图 95:OPEC 各国石油日产量占比 92
图 96:2001-2015年沙特财政盈余情况(单位:十亿沙特里亚) 93
图 97:石油库存过剩情况得到缓解 94
图 98:页岩油成本得到控制,活跃钻机数上升 95
图 99:单井产量上升,打井成本下降 96
图 100:三大页岩油产区各区域完全平衡成本 96
图 101:二叠纪盆地核心区域成本为页岩油中最低 97
图 102:美国各盆地页岩油产量(单位:百万桶/日) 98
图 103:伊朗历年原油产量及出口量情况(单位:万桶/日) 100
图 104:委内瑞拉原油产量(单位:千桶/日) 101
图 105:历年 OPEC 剩余有效产能(单位:百万桶/日) 102
图 106:OPEC 原油产量(单位:千桶/日) 102
图 107:OPEC 主要国家减产执行率 102
图 108:OECD 库存(单位:百万桶) 103
图 109:中国原油和成品油整体库存(单位:百万桶) 103
图 110:Permian/EagleFord 规划输油管道能力 103
表目录
表 1:1928年伊拉克石油公司股权分配 26
表 2:二次大战前西方石油公司在中东国家租让地情况 34
表 3:1975-1977年欧派克成员国油价政策冲突 42
表 4:OPEC1987年上半年减产配额表(单位:万桶/日) 49
表 5:OPEC 原油生产能力估计(单位:万桶/日) 54
表 6:金融危机以来亚洲主要国家石油需求变化(%) 57
表 7:亚洲金融危机期间世界石油供需关系(单位:万桶/日) 58
表 8:2008-2010年全球原油需求情况(单位:百万桶/日) 72
表 9:美国四轮量化宽松货币政策 80
表 10:伊核协议签订过程 88
表 11:伊核协议的要点摘要 89
表 12:三大页岩油产区钻机数目下降情况 90
表 13:财政收支平衡价格(单位:美元/桶) 92
表 14:OPEC 减产协议分配方案(单位:千桶) 93
表 15:OPEC 剩余产能分布(单位:百万桶/日) 101
表 16:二叠纪盆地到墨西哥湾沿岸新建管道计划(百万桶/天) 104